Serba-serbi Theta pada dunia perdagangan 

Theta melambangkan keusangan sementara dari nilai opsi dan merupakan elemen penting dalam opsi perdagangan. Artikel ini akan menjelaskan secara detail tentang pengertian Theta, fungsi, dan pengaruhnya terhadap perdagangan opsi. Memahami theta sangat penting untuk membuat keputusan saat perdagangan tidak peduli Anda adalah seorang trader pemula atau berpengalaman.

Pengertian Theta 

Theta mengukur seberapa cepat nilai opsi menurun saat tanggal kedaluwarsa semakin dekat. «Peluruhan waktu» atau time decay dari sebuah kesempatan adalah nama lainnya. Theta sering dinyatakan sebagai angka negatif dan dinyatakan dalam dolar per hari. Misalnya, jika nilai Theta opsi adalah -0,05, ini menandakan bahwa setiap hari hingga kedaluwarsa, opsi tersebut akan kehilangan nilai $0,05. Jika semua faktor lainnya tetap konstan, opsi akan terdepresiasi saat mendekati jatuh tempo.

Strategi-strategi efektif ada di kotak masuk email Anda

Berlangganan dan temukan kumpulan pengatahuan trading

Berlangganan

Bagus! Cek email Anda

Kami telah mengirim email untuk mengonfirmasi langganan

Terjadi kesalahan

Muat ulang halaman. Jika tetap sama, coba lagi nanti

Memahami Theta 

Theta adalah anggota kumpulan metrik yang diterapkan orang Yunani (Greeks) pada harga opsi. Saat kontrak dibuat, harga kesepakatan, juga dikenal sebagai harga pelaksanaan, ditetapkan; bertujuan memberi tahu pedagang tentang harga yang harus dicapai aset terkait sebelum opsi dapat dilakukan.

Apa itu sell to open vs. sell to close?

Karena opsi dapat dilakukan hanya untuk jangka waktu tertentu, Theta mengukur risiko yang dihadirkan oleh waktu kepada pembeli opsi. Kondisi ini disebut sebagai peluruhan waktu (time decay) atau erosi nilai opsi dari waktu ke waktu. Profitabilitas opsi menurun seiring waktu. Nilai opsi jangka panjang lebih tinggi karena ada kemungkinan yang lebih signifikan atau lebih banyak waktu untuk peluang melampaui harga kesepakatan.

Theta sangat penting dalam perdagangan opsi karena menunjukkan seberapa cepat peluruhan waktu memengaruhi nilai opsi. Pilihan dengan Theta rendah akan kedaluwarsa lebih lambat karena mereka jauh dari uang atau memiliki jangka waktu yang lama. Di sisi lain, opsi dengan periode kedaluwarsa yang lebih pendek atau opsi yang dekat dengan modal sering kali memiliki Theta yang lebih besar, yang berarti opsi tersebut lebih tidak stabil.

Untuk pedagang yang menjual opsi, seperti covered call writers atau penjual opsi naked put, Theta sangat penting. Keuntungan potensial yang mungkin diperoleh pedagang dari peluruhan waktu opsi diwakili oleh Theta dalam teknik ini. Sebaliknya, trader yang membeli opsi, seperti pembeli call atau put, akan mengalami Theta negatif. Saat tanggal kedaluwarsa opsi semakin dekat, nilainya akan menurun.

Pertimbangan khusus 

Ketika berbicara tentang Theta, ada beberapa masalah yang perlu diperhatikan oleh para trader. Volatilitas saham yang mendasarinya, misalnya, berdampak pada Theta dan dapat menyebabkannya berfluktuasi dengan cepat jika terjadi perubahan tajam pada harga saham. Selain itu, faktor ekonomi makro, seperti perubahan suku bunga, berdampak pada Theta.

Jika semuanya sama, opsi akan kehilangan nilai ekstrinsik karena semakin mendekati tanggal kedaluwarsa karena peluruhan waktu. Mengingat bahwa waktu ada di pihak pemegang opsi yang diperpanjang, Theta adalah salah istilah Yunani yang harus diperhatikan oleh pembeli opsi.

Di sisi lain, time decay atau peluruhan waktu menguntungkan trader yang menulis opsi. Peluruhan waktu menguntungkan bagi penulis opsi kebetulan karena saat waktu kedaluwarsa semakin dekat, opsi tertulis kehilangan beberapa nilai. Akibatnya, membeli kembali opsi untuk menutupi posisi jual lebih hemat biaya bagi penulis opsi.

Theta vs. Istilah Yunani lain 

7 rumus perdagangan khusus untuk semua pedagang

Salah satu dari banyak istilah Yunani yang digunakan untuk mendefinisikan properti opsi adalah Theta. Istilah lainnya termasuk gamma, yang menghitung seberapa cepat delta berubah, dan delta, yang mengukur seberapa sensitif nilai opsi dipengaruhi oleh perubahan harga saham yang mendasarinya. Vega menunjukkan bagaimana biaya potensial dari suatu peluang berubah untuk setiap perubahan dalam volatilitas tersirat sebesar satu poin persentase. Membuat keputusan perdagangan berdasarkan informasi tentang pilihan membutuhkan pemahaman Theta dalam hubungannya dengan istilah Yunani lainnya

Contoh Theta

Seorang trader membeli opsi call dengan harga kesepakatan $100 dan tanggal kedaluwarsa satu bulan. Nilai Theta opsi panggilan pada saat pembelian adalah -0,03, artinya ia akan kehilangan nilai $0,03 per hari. Saat hari kedaluwarsa semakin dekat, Theta akan meningkat, artinya opsi akan mengalami peluruhan waktu yang lebih cepat.

Opsi call akan kedaluwarsa pada nilai nol, dan trader akan kehilangan jumlah yang mereka bayarkan jika saham yang mendasarinya tetap pada $100 hingga kedaluwarsa. Opsi call akan bernilai $10, dan trader akan mendapatkan uang jika harga saham naik menjadi $110. Theta akan memiliki peran kecil dalam keuntungan atau kerugian keseluruhan dalam skenario ini.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Pada sesi di bawah ini, kami akan membahas beberapa pertanyaan populer tentang Theta.

Apakah Theta bermanfaat untuk perdagangan opsi? 

Jawaban atas pertanyaan ini akan tergantung pada jenis trader yang mana Anda. Theta dapat menguntungkan bagi penjual opsi karena menunjukkan kemungkinan keuntungan dari peluruhan waktu, seperti penulis opsi covered call atau penjual opsi naked put. Theta, bagaimanapun, mungkin bekerja melawan Anda jika Anda adalah pembeli opsi, seperti pembeli call atau put, karena ini menandakan penurunan nilai karena opsi semakin mendekati kedaluwarsa.

Opsi mana yang memiliki Theta tertinggi? 

Nilai Theta berkisar dari yang paling mewah untuk opsi at-the-money hingga yang terendah untuk in dan out-of-the-money. Nilai absolut dari Theta meningkat saat tanggal kedaluwarsa mendekati opsi yang menguntungkan atau sedekat mungkin dengannya.

Apakah theta kedaluwarsa pada akhir pekan? 

Akhir pekan tidak luput untuk degradasi Theta. Bahkan saat pasar tutup, peluruhan waktu terus berlanjut, dan Theta akan terus mengikis nilai opsi hingga habis masa berlakunya.

Kesimpulan 

Theta, yang mencerminkan kecepatan di mana nilai opsi terdepresiasi dari waktu ke waktu, merupakan elemen penting dari perdagangan opsi. Membuat pilihan perdagangan yang bijak membutuhkan pemahaman yang kuat tentang Theta, fungsi, dan pengaruhnya terhadap perdagangan opsi. Belajar tentang Theta akan bermanfaat dalam jangka panjang bagi Anda yang masih pemula atau sudah makan asam garam perdagangan.