Fundos mútuos versus ações: qual é o melhor investimento?

O principal objetivo de qualquer investimento é obter retornos mais altos com a menor exposição ao risco possível. Ao comparar fundos mútuos com ações, os retornos não determinam necessariamente qual tipo de investimento é melhor. Ambos podem potencialmente fornecer retornos super normais, e nem é preciso dizer que ambos têm seus prós e contras. O objetivo é encontrar um investimento conveniente que ofereça retornos consistentes acima do mercado com a menor exposição ao risco possível.

Então, a questão é: qual é a diferença entre fundos mútuos e ações e, mais importante, qual é o melhor investimento?

Fundos mútuos x ações

Ao comprar uma ação de uma empresa, você recebe a propriedade legal da empresa, com direito a voto. Isso lhe dá direito a uma parte dos lucros da empresa – que você receberá como dividendos. Para um acionista, os ganhos são na forma de dividendos ou na venda de ações.

Um fundo mútuo, por outro lado, é um veículo de investimento que reúne capital de diferentes investidores para investir em vários títulos no mercado de capitais, como títulos, ações e outros títulos financeiros. Nesse caso, os investidores de um fundo mútuo são considerados os cotistas desse fundo. Consequentemente, os lucros desses investimentos são então distribuídos aos investidores de forma proporcional.

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Os investidores podem obter retornos de dividendos pagos sobre os títulos que o fundo detém, de ganhos de capital quando o fundo liquida ou vendendo sua participação no fundo. O valor de um fundo mútuo dependerá do desempenho de mercado dos valores mobiliários em que investe. Observe que esses investimentos são estruturados e administrados por gestores de fundos profissionais.

Com isso em mente, vamos discutir os tipos de fundos mútuos.

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Tipos de fundos mútuos

Em termos gerais, os fundos mútuos são classificados como fundos de ações, fundos de renda fixa (obrigações), fundos do mercado monetário (dívida de curto prazo), fundos de índice, fundos de data-alvo ou fundos de alocação de ativos (ações e títulos).

Os fundos mútuos também podem ser tão exóticos quanto o administrador do fundo desejar. Estes são chamados de fundos mútuos especiais. Esses fundos são projetados para atingir objetivos de investimento, utilizando estratégias e ativos de negociação não tradicionais. Isso pode incluir o investimento em commodities (fundos de commodities), com foco em um setor específico (fundos setoriais), uma região geográfica específica (fundos regionais), investimento em outros fundos mútuos (fundos de fundos) ou investimento de acordo com alguma política ambiental ou social específica. diretrizes de governança (fundos ESG).

Observe que esses fundos podem ser gerenciados ativamente por gerentes de portfólio ou podem ser fundos de índice, projetados para imitar o desempenho de um índice específico. Sempre leia o prospecto dos fundos mútuos para entender completamente em que o fundo investe e sua meta de investimento.

Fundos mútuos versus ações: qual é o melhor investimento?

Agora que entendemos a diferença entre fundos mútuos e ações, vamos discutir qual é o melhor investimento.

Pela maioria das métricas, os fundos mútuos são o melhor investimento. Aqui está o porquê;

1. Eles são suficientemente diversificados em setores e localizações geográficas. 
2. Eles são administrados por gerentes financeiros profissionais.
3. Eles oferecem várias estratégias de investimento.

No entanto, em qualquer forma de investimento, há três aspectos principais a serem considerados – risco, custo e retorno. Vamos ver como as ações e os fundos mútuos se comparam.

Risco e diversificação

Geralmente, comprar uma ação pode ser uma boa maneira de concentrar seu capital em uma única empresa e potencialmente se beneficiar de seu crescimento. No entanto, isso corre um risco considerável de ser dizimado se a empresa falir.

Para ser adequadamente diversificado ao investir em ações, você provavelmente precisaria comprar várias ações de vários setores. Mas isso exigiria uma extensa pesquisa sobre cada ação e setor, o que é complicado! Sem mencionar que você teria que monitorar constantemente cada um desses estoques separadamente.

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É por isso que os fundos mútuos são os mais convenientes. As vantagens mais significativas dos fundos mútuos são a diversificação do investimento. Um único fundo mútuo é adequadamente diversificado para suportar riscos sistêmicos. Os gestores de fundos também podem usar várias estratégias de investimento para garantir que o fundo mútuo permaneça lucrativo mesmo em um mercado de baixa prolongado. Mais ainda, com fundos mútuos, você transfere o ônus da pesquisa, gerenciamento e monitoramento de investimentos para os gestores de fundos. Tudo o que você precisa fazer é encontrar os melhores fundos mútuos para investir.

Retornos

Os retornos dos fundos mútuos dependem em grande parte do ambiente macroeconômico. Os gestores de fundos geralmente implementam estratégias para garantir retornos regulares e estáveis. Eles podem ajustar a composição do fundo ao longo do tempo para atingir os retornos desejados. Mais ainda, nenhum título único no fundo pode afetar adversamente os retornos gerais.

Para as ações, os retornos gerados dependem inteiramente da saúde financeira da empresa, da economia geral e do estado do setor em que ela opera. Geralmente, as ações têm potencial para retornos supernormais, mas esse potencial vem com o perigo de riscos sistêmicos.

E embora os fundos mútuos geridos ativamente muitas vezes ofereçam retornos mais elevados do que investir em ações, o desempenho passado nem sempre é indicativo de resultados futuros. Portanto, ao escolher um fundo mútuo, considere há quanto tempo o fundo existe, há quanto tempo os atuais administradores do fundo estão com o fundo, sua volatilidade e se as estratégias de investimento empregadas foram consistentes ao longo da vida do fundo.

Custo

O único custo associado aos investimentos em ações inclui as taxas de transação na compra e venda das ações – as comissões de corretagem.

As taxas associadas aos fundos mútuos variam de um fundo para outro. Alguns fundos cobram uma taxa na entrada e outros na saída – e variam. Os investidores também têm que pagar um índice de despesas, para fundos geridos ativamente, que é justificável se o gestor puder entregar retornos superiores. Alguns fundos mútuos são fundos sem carga, o que significa que os investidores não incorrem em comissões.

Tributação    

Para ações, os investidores só são responsáveis ​​pelos impostos sobre ganhos de capital quando vendem suas ações. Para fundos mútuos, os investidores estão sujeitos à tributação, mesmo que continuem a deter o fundo. Isso ocorre porque os fundos mútuos gerenciados ativamente compram e vendem ações ao longo do ano.

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Mesmo que o valor geral do fundo mútuo caia, os investidores ainda incorrerão em impostos sobre ganhos de capital pelas vendas feitas pelo fundo durante o ano. Os fundos de índice são mais eficientes em termos fiscais, pois raramente compram e vendem ações. Ao escolher um fundo mútuo gerenciado ativamente para investir, sua taxa de rotatividade fornece uma boa medida de sua eficiência fiscal. O volume de negócios mede o tempo que um fundo mútuo mantém uma ação antes de vendê-la.

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Como investir em fundos mútuos    

Se você pretende investir em fundos mútuos, você pode fazê-lo on-line por meio das empresas de investimento BlackRock ou JP Morgan. Você também pode investir em fundos mútuos por meio de empresas de serviços financeiros como Vanguard e Fidelity Group, ou corretoras on-line. Todos eles oferecem várias ferramentas e produtos para ajudar os investidores a selecionar fundos mútuos.

Ao escolher um fundo mútuo, há três coisas principais a considerar. Em primeiro lugar, quais são seus objetivos de investimento? Em segundo lugar, considere as despesas envolvidas – isso provavelmente determinará se você escolherá fundos mútuos ou fundos de índice gerenciados ativamente. E em terceiro lugar, tenha em mente os impostos.

Conclusão

Em comparação com as ações, os fundos mútuos são diversificados, limitando a exposição ao risco no mercado financeiro. Investir em ações dá a você exposição ao desempenho de uma empresa. E embora você possa potencialmente receber retornos super normais, a desvantagem é que você está exposto a riscos sistêmicos. Com fundos mútuos, você está efetivamente investindo em vários títulos, em diferentes setores e localizações geográficas. Seu investimento é adequadamente diversificado para resistir a quaisquer riscos sistêmicos, e nenhum título individual pode afetar adversamente seus retornos potenciais.

Mas, no final das contas, você deve investir em um ativo com base em suas metas financeiras e perfil de risco. Há casos em que se pode preferir ganhar exposição a uma única ação. Mas é sempre melhor diversificar.