O que é sell to open vs. sell to close?

É comum ouvir falar de opções de sell to open vs. sell to close no mundo das negociações, mas qual é a diferença entre elas? Neste artigo, vamos dar alguns exemplos e também explorar os significados de “buy to close vs sell to open”. Ao final, você deverá ter uma melhor compreensão de quando usar cada termo em sua jornada comercial.

Sell to open e sell to close – o que isso significa?

A posição sell to open é quando você está abrindo uma nova negociação através da venda de um contrato de opções. Isso significa que você é obrigado a vender o título subjacente ao preço de exercício se a opção for exercida pelo comprador. Sell to open é como você pode iniciar a maioria das negociações de opções.

Uma posição sell to close é quando você está fechando uma negociação existente, vendendo um contrato de opções ao preço atual de mercado. Este tipo de ordem é como você deve sair da maioria das negociações de opções. Ele pode ser feito por uma série de razões, tais como obter lucros, cortar perdas ou fechar uma posição antes da expiração.

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A diferença entre “sell to open” e “sell to close”

Fundos QTIP

A principal diferença entre “sell to open” e “sell to close” é que a primeira cria uma nova posição, enquanto a segunda fecha uma posição já existente. Quando o trader realiza uma sells to open, ele está vendendo a opção na esperança de comprá-la de volta a um preço mais baixo para que você possa realizar um lucro. Quando ele realiza a opção de sell to close, isso significa vender a opção para sair de sua posição atual.

Se você é novo no comércio de opções, então é importante que você entenda a diferença entre estas duas ordens. Se você entrar por engano em uma ordem “sell to open”, quando você pretendia entrar em uma ordem “sell to close”, isso poderia ter consequências desastrosas.

Opções de call (compra)

Ao negociar opções de call (compra), o trader tem duas opções: sell to open vs. sell to close. Ambas as escolhas têm implicações diferentes e devem ser cuidadosamente consideradas antes de fazer uma negociação.

“Sell to open” significa que o trader está vendendo a opção a fim de abrir uma posição. Isto é normalmente feito quando ele acredita que o preço do ativo irá cair. Se cair, então a opção valerá menos do que o que foi pago por ela, e o trader terá lucro. Entretanto, se o preço subir, então a opção valerá mais do que o que foi pago por ela, e o trader incorrerá em uma perda.

“Sell to close” significa que o trader está vendendo a opção a fim de fechar uma posição existente. Isto é normalmente feito quando ele acredita que o preço do ativo vai subir. Se ele subir, então a opção valerá mais do que o que foi pago por ela, e o trader terá lucro.

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Opções de put (venda)

Quando o trader coloca sell to open vs. sell to close, significa o direito de vender um título a um preço especificado em ou antes de uma determinada data.

Neste caso, o comprador está diminuindo o ativo subjacente, apostando que seu preço de mercado cairá abaixo do preço de exercício da opção. Se assim for, ele pode comprar o ativo por um preço mais baixo e depois vendê-lo a um participante do mercado, que é obrigado a comprá-lo pelo preço de exercício mais alto, acordado.

O vendedor de put está tomando o outro lado da negociação, apostando que o preço de mercado não cairá abaixo do especificado na opção. Por isso, o vendedor recebe um prêmio do comprador.

To open vs. to close

A principal diferença entre sell to open vs. sell to close é que a primeira inicia uma posição que é curta, seja uma call ou uma put, enquanto a segunda é fecha a opção put ou call anteriormente vendida.

Pagamento Positivo

Em outras palavras, com uma ordem de sell to open (vs. sell to close), você está vendendo o título primeiro na esperança de poder comprá-lo de volta a um preço mais baixo mais tarde. No segundo caso, você já tem uma posição curta e está procurando sair dela através da venda do título.

Nota! Uma put curta é na verdade uma posição longa no mercado subjacente porque as opções de put aumentam de valor à medida que o preço subjacente diminui.

Perguntas Frequentes (FAQs)

Para ajudá-lo finalmente a entender o tópico, respondemos às perguntas mais frequentes dos traders iniciantes.

A negociação de opções é adequada para iniciantes?

Se você é iniciante, você pode estar se perguntando se a opção de put de sell to open vs. sell to close é uma boa ideia para começar a negociar. A resposta a essa pergunta depende de alguns fatores, incluindo seu nível de experiência com os mercados financeiros e seus objetivos de investimento.

Se você é um iniciante completo, então provavelmente não é uma boa ideia começar a comercializar opções imediatamente. Eles são instrumentos financeiros complexos e podem ser difíceis de entender e de negociar com sucesso. Se você está apenas começando, seria melhor aprender primeiro sobre o básico de investir no mercado de ações antes de tentar negociar opções.

Por outro lado, se você já tem alguma experiência com mercados financeiros e está procurando uma maneira de potencialmente ganhar mais, então poderia ser uma boa ideia. As opções oferecem o potencial para maiores retornos do que simplesmente comprar e manter ações, mas também vêm com mais risco. Portanto, se você tem experiência e se sente confortável em assumir mais riscos, então as opções de negociação podem ser boas para você.

Posso perder a compra de uma call?

Na compra de uma call, o preço de equilíbrio é o preço de strike da call mais o preço pago por ela, ou seja, o prêmio. Por exemplo, se uma call de $25 é negociada a $2,00 quando o preço do ativo está a $20, o título teria que subir acima de $27,00 antes de expirar para obter o equilíbrio. Caso contrário, o trader perderá até $2,00 pagos pelo contrato.

Geral

Agora que você entende o que é sell to pen vs. sell to close, é hora de colocar esse conhecimento em prática. Se você está procurando entrar em uma nova posição, use a primeira opção. E se você quiser sair de uma posição existente, não deixe de usar a segunda. Escolher o tipo de ordem errada pode lhe custar caro, por isso é importante estar ciente da distinção.