O que é o índice de medo e ganância?

O sentimento do mercado reflete a atitude geral em relação a um determinado mercado. Ele leva em consideração fatores fundamentais e indicadores técnicos. Existem dois sentimentos-chave que o mercado experimenta – medo e ganância. O medo faz com que os participantes do mercado vendam o ativo, puxando seu preço para baixo. A ganância empurra o preço do ativo para cima, pois os investidores continuam comprando.

O indicador foi desenvolvido pela CNNMoney para avaliar como as emoções moldam o comportamento dos investidores. Desde então, tornou-se amplamente utilizado em vários setores. Por exemplo, especialistas em criptomoedas afirmam que, em meados de julho, o mercado de criptomoedas quebrou o recorde de medo, o que explica por que os detentores de ativos digitais vendem criptomoedas em massa.

Vamos examinar se realmente funciona.

Como funciona o Índice de Medo e Ganância

Na maioria das vezes, você pode criar seu Índice de Medo e Ganância específico. A única condição é que os dados sejam usados da forma correta. Para que os eventos de mercado sejam avaliados de forma realista, é necessário que você tenha um certo conhecimento sobre eles. Isso permite que você ultrapasse certos “obstáculos”.

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O índice de medo e ganância baseia-se na ideia de que um grande medo pode resultar em ações negociadas muito abaixo de seu valor real. Por outro lado, a ganância pode levar a ofertas de ações a preços mais altos do que valem. O índice mede o sentimento do investidor para que ele tome a decisão certa.

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Benefícios do Uso do Índice de Medo e Ganância

Existem vários benefícios em usar o índice de medo e ganância. Alguns dos mais importantes incluem:

1. Simplicidade

Este indicador é bastante simples de usar, mesmo por um trader iniciante. A maioria dos day traders separa suas leituras em blocos. Isso permite que eles criem estratégias especiais para cada parte do índice. Para traders experientes que desejam personalizar seus ganhos, isso pode ser muito benéfico.

2. Confirmação de Sinais de Reversão

O índice de medo e ganância é capaz de confirmar sinais de reversão, desde que você o use em conjunto com outras formas de análise técnica. Também pode dar a você o sinal de quando colher lucros de uma negociação já bem-sucedida. Isso evitará possíveis perdas de fundos.

3. Indicador Comum

O índice de medo e ganância é seguido por uma variedade de traders. Devido a isso, tem aquela “vibração de profecia autorrealizável” que os traders podem seguir. Se é tão comumente usada, coletar dados para o índice é muito fácil de fazer.

Críticas ao Índice de Medo e Ganância

Embora o índice de medo e ganância seja bastante popular, os céticos argumentam que ele incentiva e suporta a negociação hiperativa. Esses traders preferem a técnica de comprar e manter a longo prazo para obter lucros a longo prazo.

No entanto, a crítica é subjetiva. De certa forma, divide os day traders dos investidores de longo prazo. Os primeiros querem ganhos de curto prazo por meio de múltiplas negociações, enquanto o último grupo segue um resultado previsível de longo prazo.

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O que está por trás do índice de medo e ganância?

Você provavelmente já sabe que alguns indicadores técnicos determinam quando um ativo está sobrecomprado ou sobrevendido e são usados ​​para prever quando o preço será revertido. Os exemplos mais populares são o Oscilador Estocástico e o Índice de Força Relativa. O índice de medo e ganância foi desenvolvido com o mesmo objetivo – definir se o mercado está com preços justos. Mas há uma diferença essencial – o índice mostra o sentimento de todo o mercado, enquanto os indicadores são calculados para cada ativo separadamente.

Como calcular o índice de medo e ganância

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O índice é calculado automaticamente e apresentado no site da CNN. Lá você encontrará dados sobre o sentimento atual do mercado e qual era o sentimento uma semana, um mês e um ano atrás. O índice é atualizado sempre que aparecem novos dados sobre qualquer um de seus sete componentes.

O índice é baseado em sete indicadores do mercado de ações que têm peso igual em sua pontuação total. Ele considera o quanto os indicadores se desviam de suas médias em relação à sua divergência normal.

Os indicadores são: 

1. Momentum do mercado. Ele considera o valor do índice S&P 500 em comparação com sua média móvel de 125 dias.
2. Força do preço das ações. Ele compara o número de ações que atingiram suas máximas de 52 semanas com o número de ações que atingiram suas mínimas de 52 semanas na NYSE (Bolsa de Valores de Nova York).
3. Amplitude do preço das ações. Ele analisa o grau de volume negociado nas ações que valorizam versus o grau de volume negociado nas ações que desvalorizam.
4. Opções de compra e venda. O indicador considera o grau em que as opções de venda têm desempenho inferior às opções de compra, refletindo a ganância, ou as opções de venda superam as opções de compra, determinando o medo.
5. Demanda por “títulos podres” (retorno alto porém risco alto risco). Ele determina se o mercado prefere estratégias de alto risco usando o spread entre os rendimentos de títulos de alto risco e títulos com grau de investimento.
6. Volatilidade do mercado. É medido através do Índice de Volatilidade do Cboe (VIX) com base em uma média móvel de 50 dias.
7. Demanda por “save haven” (ativos seguros). É determinado como uma diferença nos retornos das ações versus títulos do tesouro.

Como aplicar o índice

Embora o índice varie de 0 a 100, basta conhecer apenas um número — 50.

• Quando o índice é igual a 50, o sentimento do mercado é neutro. 
• Tudo abaixo de 50 indica medo e queda nos valores das ações 
• Tudo acima de 50 mostra que os investidores estão comprando ações ativamente e elevando seus preços. 

0 significa medo absoluto e 100 reflete a ganância absoluta do mercado. Estes são os pontos que sinalizam uma futura reversão do mercado. Portanto, os investidores podem usar o medo do mercado como um sinal de compra e a ganância do mercado como um sinal de venda.

Por que você deve usar o índice de medo e ganância

Você vai gostar desta ferramenta se gostar dos indicadores de momento, como o RSI e o Estocástico. O índice é um grande barômetro para saber se o mercado de ações está em seu valor intrínseco. Qualquer desequilíbrio levará a reversões de mercado. Embora alguns céticos acreditem que o índice é prejudicial, pois faz com que os investidores frequentemente negociem ações dentro e fora de ações em vez de usar a estratégia de compra e retenção, há evidências da utilidade do índice.

Por exemplo, a pontuação de medo e ganância do índice S&P 500 caiu para 12 em setembro de 2008. Este foi um sinal de medo significativo do mercado, já que o S&P 500 atingiu mínimos de três anos. Em setembro de 2012, a pontuação do índice estava acima de 90, enquanto as ações globais dispararam devido à terceira rodada de flexibilização quantitativa do Fed.

Para lembrar

Embora o índice de medo e ganância seja usado apenas para o mercado de ações e não possa ser usado apenas para determinar reversões de mercado, é uma ferramenta interessante que um investidor deve ter ao entrar no mercado de ações. Embora os números em torno de 50 não forneçam pistas sobre a próxima direção dos preços, os valores extremos do índice podem ser usados ​​como sinais de reversão da tendência do mercado.